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2025年，我国生猪行业正处在产能过剩与政策调控深度博弈的关键阶段。一边是能繁母猪存栏持续高于合理区间、市场供应过剩引发猪价低位震荡，一边是国家从中央到地方密集出台调控政策，推动行业去产能与结构优化。从农业农村部拟联合发改委召开25家头部猪企座谈会，到地方协会发出产能调控倡议，从企业聚焦降本增效到市场面临短期亏损压力，生猪行业正经历一场“瘦身”与“提质”并行的转型阵痛，而“降体重易、去产能难”的困局，更折射出行业长期健康发展需破解的深层矛盾。

01政策调控：多维发力后，产能去化仍陷困境

自2025年5月起，国家层面已构建起一套覆盖产能、出栏、运输、收储的“全链条调控体系”，试图缓解生猪市场供需失衡的核心矛盾。

5月底，国家发改委率先约谈头部企业，从源头严控新增能繁母猪产能，明确要求将生猪出栏体重控制在120公斤左右，并限制二次育肥这一“囤猪赌市”的投机行为；

6月，农业农村部进一步细化目标，在生猪生产调度会上提出“调减100万头能繁母猪至3950万头”的量化任务，同时将二次育肥纳入地方月度监测，推动调控从“头部约束”延伸至“全行业覆盖”；

7月至8月，政策重心转向“长期提质”与“短期稳市”，既通过生猪产业高质量发展座谈会部署良种繁育、疫病防控等产业链升级任务，又印发《道路运输动物指定通道检查站管理指引》强化运输监管，更在猪价同比下跌31.4%时启动“新增收储+轮换收储”组合拳，一周内收储中央储备冻猪肉2.6万吨，有效遏制了价格过度下跌的势头。从短期成效看，政策对市场的“即时调节”作用已逐步显现。据农业农村部监测，生猪宰后均重从前期高点的90多公斤降至86公斤，且下降趋势持续；二次育肥情绪显著降温，行业大猪采购量连续数月环比下降，牧原、新希望等头部企业更是明确禁止向二次育肥客户出售商品猪，多省份因调运开票难度增加、运输成本上升，进一步抑制了投机行为。然而，政策对“产能根本面”的影响仍存在明显滞后——2025年7月末全国能繁母猪存栏量仍达4042万头，虽较此前略有下降，但仍为3900万头正常保有量的103.6%，处于绿色区间上限。

这一数据背后，是行业普遍存在的“信任困境”：多数企业担忧“我减他不减”，导致主动去产能意愿不足；更关键的是，部分头部企业逆势扩产的行为，与“调减100万头能繁母猪”的政策目标形成背离，成为产能出清的核心阻力。

地方层面的调控也在同步推进，但同样面临“散户出清快、规模企业调整慢”的不平衡。广东省养猪行业协会率先发布《生猪产能调控倡议书》，呼吁行业主动压减产能；生态环境部通过规范行政检查提升环保执法精准度，农业农村部则以《畜禽养殖场备案管理办法》强化对规模养殖的精准管理——这些举措加速了管理水平低、资金实力弱的散户退出市场，却未能有效约束头部企业的产能扩张冲动，使得行业产能结构呈现“大企业增长、中等场稳定、小散户下降”的分化格局，进一步延缓了产能出清进程。

02企业应对：头部与中小户分化加剧

在猪价低位震荡与政策调控双重压力下，生猪养殖企业呈现显著分化态势。头部企业以“种群优化”和“成本管控”构建竞争壁垒。种群端，通过基因筛选淘汰低产母猪提升PSY（每头母猪年提供断奶仔猪数），2024年我国PSY均值24.03头，而牧原、神农集团等头部企业2025年PSY已达28-29头，逼近30头高位；按PSY27.9测算，我国能繁母猪存栏可较当前减少近30%。

成本端，依托管理、技术与规模优势，头部企业成本持续下降，2025年8月牧原养殖完全成本低于11.7元/公斤，温氏7月成本12.2元/公斤，在猪价跌破成本线时仍能微利。中小养殖户则陷入被动，因缺乏规模与技术支撑，成本普遍高于14元/公斤，且存在“追涨杀跌”的行为惯性，错过最佳出栏时机。

9月全国生猪均价6.7元/斤、7公斤仔猪价240-320元/头，均低于多数中小户成本，导致其大面积亏损，加速退出市场，行业“马太效应”凸显。

03市场展望：长期需破调控与发展平衡难题

短期（2025年下半年）猪价低位震荡确定，亏损压力持续。供应端，2024年12月-2025年5月新生仔猪同比增9.9%，对应2025年6-11月出栏增多，且一季度猪饲料产量达近年峰值，预计全年肥猪上市量增4%、猪价下行10%-20%。国家收储仅能遏制价格过度下跌，无法改变供大于求基本面，企业核心任务为“控成本、保现金流”。中期（2026年）猪价能否回升取决于产能去化深度与速度。

若能繁母猪存栏降至3950万头目标区间，2026年下半年商品猪出栏减少，猪价中枢有望回升；若头部企业逆势扩产，2026年上半年或面临阶段性深度亏损。9月16日25家头部猪企座谈会，将成为决定中期走向的关键，需在“头部产能约束”等方面形成共识。

长期行业将向“效率驱动、波动减弱”转型，但需破解三大问题：一是建立“预警-承诺-反馈”的调控长效机制；二是支持地方猪种、黑猪产业，以产品差异化降低价格依赖；三是将调控扩展至全畜禽领域，应对其他畜禽对猪肉的消费替代，实现肉类市场供需平衡。

04行业反思

回顾2025年生猪行业的调整历程，“降体重易、去产能难”的困局，本质上反映了行业长期以来“重规模、轻效率”的发展模式弊端。过去数年，在猪价高位刺激下，企业普遍追求“扩产能、抢市场”，忽视了种群优化、成本管控、产业链协同等核心能力的建设，导致行业陷入“产能过剩—价格下跌—产能出清—价格上涨—再扩产”的周期性循环。 如今，政策调控的核心目标已不仅是“短期稳价”，更是推动行业从“规模竞争”转向“质量竞争”。

2025年的生猪行业，正站在转型的十字路口。短期的价格波动与产能调整或许痛苦，但长远来看，只有通过政策引导、企业转型、市场优化的协同发力，才能打破“周期性魔咒”，让生猪行业真正进入“高质量发展”的良性轨道。对于企业而言，当下的“寒冬”既是挑战，也是机遇——谁能在降本增效、技术创新上抢占先机，谁就能在未来的市场竞争中赢得主动。

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