养殖业板块反弹：供需紧平衡，猪价有望震荡偏强

7月15日，中国A股市场的养殖业板块展现出强劲反弹，多只股票表现亮眼，其中罗牛山、湘佳股份涨停，巨星农牧、晓鸣股份、天康生物等录得超过5%的涨幅。与此同时，生猪期货价格触及一个月以来的高位，股期联动上涨，反映出市场对养殖业未来的乐观预期。据期货日报的分析，养殖业板块的反弹主要源于生猪产能的持续减少。广发期货的农产品分析师朱迪指出，7月市场供应进入相对低位，生猪出栏量偏低，加之二次育肥的频繁进行，推动现货价格走高。大型养殖企业预计下半年出栏量增加，而中小散户规模缩小，这些因素共同推升了整个生猪板块的上行。中信期货研究所的高级研究员李艺华表示，母猪产能的去化导致今年生猪出栏减少，现货价格在6月曾涨至19元/公斤以上。端午节后，市场在供应担忧和需求减少的影响下回调，但6月大猪库存释放完毕后，现货价格保持强势，预示着下半年的供应压力可能减轻。五矿期货的农产品分析师王俊认为，现货市场的超预期表现是驱动养殖业板块偏强走势的关键，母猪去化导致的供应减少以及压栏和二次育肥行为是主要支撑因素。上市猪企的业绩预告也备受瞩目。多家企业公布的2024年上半年业绩显示，在猪价上涨和成本改善的背景下，多数企业盈利水平显著提升。朱迪提到，一些企业如牧原、温氏在上半年增产，而部分企业如新希望因资金压力或亏损导致产能去化。展望未来，王俊预测，当前生猪市场供需格局略紧，但正向平衡过渡。预计第三季度后期至四季度前期，猪价将保持震荡偏强态势，四季度后期可能略有回落。李艺华则指出，三季度出栏量下降，9月的节日和天气因素将提振需求，但产能恢复和需求平滑可能限制猪价上涨空间。沙川，天弘中证农业主题指数基金经理，认为随着猪价上涨和饲料成本下降，养殖业板块的利润将改善，加上目前较低的估值，后市投资价值凸显。7月14日，温氏股份发布2024年上半年业绩预告，预计实现归母净利润12.5亿至15亿元，较去年同期的亏损有显著改善，进一步增强了市场对养殖业的信心。

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