中国对美农产品加征关税的影响分析

3月4日，国务院关税税则委员会发布公告，经国务院批准，自2025年3月10日起，对原产于美国的部分进口商品加征关税。

　　对鸡肉、小麦、玉米、棉花加征15%关税，对高粱、大豆、猪肉、牛肉、水产品、水果、蔬菜、乳制品加征10%关税。对原产于美国的附件所列进口商品，在现行适用关税税率基础上分别加征相应关税，现行保税、减免税政策不变，此次加征的关税不予减免。

　　一、小麦玉米：

　　我国对小麦玉米实行进口关税配额管理，2025年玉米进口关税配额为720万吨，其中60%为国营贸易配额。配额内进口，关税为1%；配额外进口，关税则为65%。

　　根据统计局数据，2024年我国玉米产量29492万吨，海关数据显示2024年全年累计进口玉米1376万吨，进口玉米占我国玉米总供应量的4.4%。美国、巴西、乌克兰是中国的主要玉米进口来源国。其中美国曾经是中国玉米的最大进口来源国，但近两年来占比有所下降。2022年中国进口美国玉米1486万吨，2023年中国进口美玉米714万吨，2024年全从美国进口玉米207.26万吨，占比15%。巴西近年来悄然成为中国最大的玉米供应国，2024年全年从巴西进口玉米646.63万吨，占比47%。

　　从整体体量上来看，自美进口玉米量占我国玉米总供应的0.7%，而且由于国内整体进口量的局限性使得关税对玉米影响较小。

　　2024年我国小麦进口1101万吨，同比减少约8%。进口来源国主要有：从澳大利亚进口335.7万吨，占比30.5%；加拿大进口252.5万吨，占比23%；法国进口229万吨，占比21%；美国居第四位进口190万吨，占比约17.3%。

　　二、大豆：

　　大豆现行适用关税税率为3%，自2025年3月10日起，中国对原产于美国的大豆加征10%关税。这将提高美国大豆进口成本，影响美国大豆出口，给CBOT大豆带来了压力。

　　截至2025年2月20日，2024/25年度中国采购美国大豆2095万吨，去年同期为2212万吨。中国当前市场年度已装船1938万吨，去年同期为2012万吨。中国当前市场年度未装船156万吨，去年同期为199万吨。从绝对数量上看，中国未装船量很少，加征关税对价格的影响力度会减弱。

　　中国对美国大豆的进口依赖度在持续下降，2024年底，中国进口大豆对美国大豆的进口依赖度基本在20%附近，巴西大豆的进口依赖度在70%附近。

　　今年巴西大豆产量预计达到1.69亿吨，同比增长超10%，尽管阿根廷在种植阶段出现小幅减产，但目前降水恢复后，产量预计下调空间有限，整体南美供应仍处在历史高位。从巴西大豆出口季节性来看，从过去2年看，3月份之后出口量会快速上升，3-6份是出口量庞大的时候，过去2年(3-6月份）月均出口量基本在1400万吨左右。对应国内压榨的话，大致影响的是4月下旬到7月下旬的时候。

　　由于此轮关税加征发生的时间点不一样，2018年关税加征时段正发生在美国大豆收获的时间端，中国需要大量的采购美豆。而现在时间段发生在南美大豆大量收获的时间段，中国对美国大豆的依赖度下降，而且未来巴西大豆到港量会大量增加，预计盘面更多的是巴西成本定价，上述我们对美豆出口对美盘大豆价格的影响和巴西升贴水进行粗略的预判，预计成本的上推空间也可控。

　　、猪肉

　　近几年，我国生猪产能总体充裕，猪肉进口量呈现逐年下降的趋势。根据海关数据，2020年我国猪肉进口量439万吨，2024年下降至仅107万吨。根据国家统计局数据，2024年我国猪肉产量5706万吨，进口量仅仅占我国猪肉总供应的1.84%，对我国猪肉市场供应影响较小。

　　从进口国别来看，过去5年，自美国进口的猪肉占我国猪肉总进口量的占比在6.6%~15.9%之间。2024年，自美进口猪肉7万吨，占我国猪肉总进口量的6.6%，占我国猪肉总供应量的0.12%。预计我国对自美进口猪肉加征10%关税该事件，对我国猪肉市场供应影响较小。

      四、牛肉：

　　海关数据显示，2024年我国牛肉进口量287万吨。国家统计局数据显示，2024年我国牛肉产量779万吨。2024年，我国牛肉进口量和国内产量总计1066万吨，进口牛肉占国内牛肉总供应的26.9%。

　　从进口分国别的情况来看，根据海关数据，2024年自巴西牛肉进口量134万吨，进口占比47%；自阿根廷进口59万吨，占比21%；自乌拉圭进口量24万吨，占比8%；自澳大利亚进口22万吨 ，占比8%；自美国进口14万吨，占比5%；自其他来源国进口34万吨，占比12%。由于自美国进口牛肉仅占我国牛肉总进口量的5%，占我国牛肉总供应量的1.3%。因此预计对自美进口牛肉加征10%的关税，对我国牛肉市场影响较小。